Arbitrasje, hva er dette?

[khvm]

Hei folkens.

 

 

Noen som kan gi en enkel innføring i hva arbitrasje betyr? Gjerne forklart i eksempler.

 

 

Takk.

[froZZo]

arbitrasje , voldgift. Brukes også om beregning av kursen på valuta el. verdipapirer ved forskjellige børser for å finne ut hvor det er mest gunstig å kjøpe og selge.

 

www.google.com

[gorber]

Arbritasje: Risikofri gevinst.

[fluxie]

Arbitasje er som nevnt over risikofri gevinst. Tenk deg at utlånsrentenivået i Norge er på 4%, i Sverige så ligger det på 8%(følgelig er innskuddsrenten også hørere enn i Norge), dersom ikke valutakursen fanger opp denne forskjellen vil man kunne låne billig i Norge og plassere det risikofritt i Svenske banker, og tjene penger på det. Altså arbitasje er en "gratis" pengemaskin.

 

si i fra om du finner en

 

--thomas

[cybirg]

Det meste du trenger å vite står her:

http://en.wikipedia.org/wiki/Arbitrage

[PlatinumFlyer]

Arbitasje er som nevnt over risikofri gevinst. Tenk deg at utlånsrentenivået i Norge er på 4%, i Sverige så ligger det på 8%(følgelig er innskuddsrenten også hørere enn i Norge), dersom ikke valutakursen fanger opp denne forskjellen vil man kunne låne billig i Norge og plassere det risikofritt i Svenske banker, og tjene penger på det. Altså arbitasje er en "gratis" pengemaskin.

 

si i fra om du finner en

 

--thomas

Vel, men pga. valutasvingninger blir vel ikke akkurat dette risikofritt.

[Pjotrik]

Arbitasje er som nevnt over risikofri gevinst. Tenk deg at utlånsrentenivået i Norge er på 4%, i Sverige så ligger det på 8%(følgelig er innskuddsrenten også hørere enn i Norge), dersom ikke valutakursen fanger opp denne forskjellen vil man kunne låne billig i Norge og plassere det risikofritt i Svenske banker, og tjene penger på det. Altså arbitasje er en "gratis" pengemaskin.

 

si i fra om du finner en

 

--thomas

Vel, men pga. valutasvingninger blir vel ikke akkurat dette risikofritt.

 

Mer korrekt så skal dette i teorien ikke fungere grunnet renteparitet. Ulike rentenivåer vil gi endringer i valutakurs frem til arbitrasjen er borte. Arbitrasjeargumentet er dog korrekt såfremt valutakursen ikke endres, men det vil den jo.

 

La oss anta at man kunne låne til 5% fast rente i DNBNOR og plassere i norske statsobligasjoner til 6%. Man har da en 100% risikofri gevinst, en gratis pengemaskin. Man ville da gå i DNBNOR og be om å få låne eksempelvis syv hundre tusen milliarder, som man deretter plasserte i statsobligasjoner. Profitten ville være gratis, risikofri og ganske betydelig. Det er dermed ganske opplagt at arbitrasje sjelden eller aldri finnes i virkeligheten, og når den finnes vil den utnyttes og elimineres kjapt. Derimot kan man fra tid til annen observere det som ville vært arbitrasjemulighet, men som ikke kan utnyttes på grunn av transaksjonskostnader (som regel kurtasje).

[Euklid]

Bare for å slenge inn noen uttrykk for de som vil sette seg litt mer ordentlig inn i dette. Hvis dekket renteparitet (covered interest parity) ikke holder har man et risikofritt pengetrykkeri, er det udekket renteparitet som ikke holder tror man at man har en pengemaskin, men det sier ikke noe om hva som faktisk vil inntreffe av valutakursendringer. Dekket renteparitet innebærer kjøp av et sikringsinstrument for å garantere gevinst, udekket paritet er utelukkende basert på forventninger.

 

... men hvis man tror man har funnet opp en pengemaskin er det greieste å regne om igjen for å finne ut hva slags galskap man har lagt inn i antagelsene i modellen en bruker.

[magicus]

Arbitasje er som nevnt over risikofri gevinst. Tenk deg at utlånsrentenivået i Norge er på 4%, i Sverige så ligger det på 8%(følgelig er innskuddsrenten også hørere enn i Norge), dersom ikke valutakursen fanger opp denne forskjellen vil man kunne låne billig i Norge og plassere det risikofritt i Svenske banker, og tjene penger på det. Altså arbitasje er en "gratis" pengemaskin.

 

si i fra om du finner en

 

--thomas

 

Så logikken jeg kan trekke fra dette er at....

 

Et land som har låst sin valutakurs til et annet land sin valutakurs (pegged/fixed exchange rate) ikke kan ha en selvstendig kontroll over sin egen rente uten å skape arbitasje for valutaspekulanter.

 

Er dette riktig?

Endret 12. desember 2007 av magicus

[cybirg]

Ja (i fare for å begi med ut i en faglig tung diskusjon nå), under forutsetning av udekket renteparitet er det slik at i et strengt fastkurssystem vil innenlandsk rentenivå kun være en passiv refleksjon av devalueringsforventninger som medfører at det ikke er rom for pengepolitikk.

 

Mer om pengepolitikk og fastkurs: http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2000/wp00159.pdf

Endret 12. desember 2007 av cybirg

[Endre]

Det er mange muligheter for arbitrasje ved oddsspill, ved å spille på alle utfall hos forskjellige bookmakere - såkalte surebets. Det er imidlertid kompliserte greier, og det trengs stor startkapital for at det skal bli noe særlig penger av det.

 

www.betbrain.co.uk