Avkastningskrav

[LarsHe]

Hei!

Hvordan beregner man avkastningskrav til en investor dersom man skal hensynsta ubytteskatt, inflasjon og formuesskatt? Gjerne legg til andre parametere dersom du tror det er relevant. Skal investere i aksjefond og lurer dermed på hva jeg burde ta i utgangspunkt i ved valg av risikoprofil.

 

Tusen takk for svar!

[Milhouse85]

"Avkastningskrav til en investor" -> Hva legger du i dette? En investor som har en krav om avkastning?  Altså; spør du om hva man kan forvente seg av avkastning etter at skatt, inflasjon og formueskatt er medregnet i regnestykket?

Formueskatten er på 0,85%
Inflasjonen er vel i snitt på 2,6% hvis jeg husker rett. 
- Så der har du 3,45%
Skatt på gevinst er 32% - så da er vi litt over 4,5% 
- Du må altså ha høyere enn 4,5% avkastning i året før du går i pluss mht. inflasjon og skatt. 

Men det var litt vanskelig å tolke innlegget ditt. 
 

[Sverre1969]

Det er vanlig å dele avkastningskravet i to deler: kompensasjon for å motta kontantstrømmen i fremtiden heller enn i dag (denne kompensasjonen settes lik den risikofrie renten) og kompensasjon for at den fremtidige kontantstrømmen er usikker (en risikopremie).

[LarsHe]

Ser det kanskje ble litt dårlig formulert 😅. Mente hva en investor må ha i avkastning for å gå i pluss ja. Altså etter alle skatter og inflasjon er trukket fra. Med andre ord hva må man ha i avkastning for at investeringen skal være lønnsom vektet mot risiko. Vet mange bare bruker den risikofrie renten som utgangspunkt, men etter skatter og inflasjon burde avkastningen være høyere enn den for at det skal være lønnsomt (mulig dette ikke stemmer). 

Milhouse85: Så dersom man har en avkastning på 4,5% går man i null på investeringen? Og dersom man søker gevinst må man ha en avkastning over 4,5%?

Sverre1969: Tenkte mer rettet opp mot den enkelte investor med flere parametere å ta hensyn til. Blir det ikke for få parametere for å vurdere om en investering er lønnsom dersom man utelater f.eks. gevinstbeskatning og formuesskatt?

Var vanskelig å formulere dette på en forståelig måte, så beklager det😂

Tusen takk for svar, setter stor pris på det!

[Gunnar Mo]

20 hours ago, LarsHe said:

 Vet mange bare bruker den risikofrie renten som utgangspunkt, men etter skatter og inflasjon burde avkastningen være høyere enn den for at det skal være lønnsomt (mulig dette ikke stemmer). 

 

Det er også skatter og inflasjon på risikofri avkastning. Grunnen til at man bruker denne som utgangspunkt er for å skille mellom risiko og risikofri. I dag er jo denne renten rundt 0, men tidligere har den vært mye høyere enn inflasjonen.