Investering og finansiering - hjelp!

[Blome]

Hei hei

Jeg sliter litt med en oppgave!

Et investeringsprosjekt for ett år har følgende: 2 mill - årlig salg, variable kostn. 20% av salget. 28% skatt. Avksrivninger utgjør 200 000 og renter 100 000. Blir tatt opp et lån dette året på 200 000. Avdrag tidligere lån utgjør 250 000. Selskapet må øke varelageret med 250 000, men hovedleverandøren har indiktert at halvparten vil man få som økt leverandørkreditt.

Hva blir den årlige kontantstrømmen til eierne/egenkapitalmetoden? Vis utregning og gi en fortolkning

Hva blir den årlige kontantstrømmen til prosjektet totaltsett/totalkapitalmetoden? Vis utregning og gi en fortolkning.

Hadde satt veldig pris på hjelp her 

Endret 17. oktober 2015 av Hårek
Gjenoppretter innlegg som ble slettet ved et uhell

[Tofjo12]

Hei, Ta dette med en klype salt siden det er noen år siden jeg gjorde dette sist men det bør iallefall få deg igang.

 

Først, for å kunne analysere må du sette opp full P&L og en balanse for den første delen av teksten. Pass på at du får med alt.

 

P&L kan du sette opp slik:

 

+ inntekt

- variable kostnader (cogs)

= bruttomargin (gross margin)

- faste utgifter (du har ingen ikke faste utgifter)

= EBITDA - driftsresultat før renter, skatt, nedskrivninger og avskrivninger.

- avskrivninger (renter, avdrag

= EBIT driftsresultat før renter, skatt,

- finansielle kostnader

= EBT driftsresultat før renter, skatt,

- skatt

= EBT

 

Jeg ville også forklart når lånet på 200k ble tatt opp, hva det skal brukes til og hvordan du vil fordele det i P&L (med tanke på avskrivninger; hvis det feks er til annlegginvesteringer, og hvordan avdrag og rentere vil fordele seg basert på nedbetlingstid og når lånet ble tatt opp) Du prøve deg på at lånet ble tatt opp 31 desember og da har du ingen P&L effekt utenom at du får en gjeld i balansen. Husk også på at 50% av leverandørkreditten behandles som kortsiktig gjeld i balansen men kostføres som full kost på 250 i variable kostnader i P&L

 

Feks kan en P&L settes opp slik

 

                                                           

inntekt

        2 000

 

cogs

          -650

 400+250

GM

        1 350

 

faste kostnader

 NA

 

EBITDA

        1 600

 

avsrkivninger

          -200

 

EBIT

        1 400

 

avdrag

          -250

 

renter

          -100

 

EBT

        1 050

 

skatt

          -294

28%

Earnings

           756

 

 

 

 

Når du har dette så er det enkelt å finne Cashflow /kontantflyt for totalkapitalmetoden

 

+ Driftsresultat (Tror dette er EBT, men det får du sjekke ut)
– Skatt av driftsresultatet (ref P&L)
= Driftsresultat etter skatt
+ Avskrivninger (200kNOK forutsatt at ekstra lånet på annleggsinvesteringer nedenfor blir tatt opp feks 31.12)
– Anleggsinvesteringer (dette er disse 200kNOK)
– Økning omsetningsavhengige omløpsmidler (dette er 400kNOK (20% av 2 mill) + 250 i økt varelager =650kNOK)
+ Økning omsetningsavhengig kortsiktig gjeld (leverandørkreditten på 125kNOK)
= Kontantoverskuddet til totalkapitalen.

 

"Hva blir den årlige kontantstrømmen til prosjektet totaltsett/totalkapitalmetoden? Vis utregning og gi en fortolkning." Da må du huske på at kontantoverskuddet første året blir det som er beskrevet overnfor. i år 2 og utover må du disskontere (NVP). Har du ikke har låneraten så estimerer du en.

 

Håper dette hjalp deg litt på vei iallefall. Lykke til videre!

Endret 16. oktober 2015 av Tofjo12

[Blome]

Hei, Ta dette med en klype salt siden det er noen år siden jeg gjorde dette sist men det bør iallefall få deg igang.

 

Først, for å kunne analysere må du sette opp full P&L og en balanse for den første delen av teksten. Pass på at du får med alt.

 

P&L kan du sette opp slik:

 

+ inntekt

- variable kostnader (cogs)

= bruttomargin (gross margin)

- faste utgifter (du har ingen ikke faste utgifter)

= EBITDA - driftsresultat før renter, skatt, nedskrivninger og avskrivninger.

- avskrivninger (renter, avdrag

= EBIT driftsresultat før renter, skatt,

- finansielle kostnader

= EBT driftsresultat før renter, skatt,

- skatt

= EBT

 

Jeg ville også forklart når lånet på 200k ble tatt opp, hva det skal brukes til og hvordan du vil fordele det i P&L (med tanke på avskrivninger; hvis det feks er til annlegginvesteringer, og hvordan avdrag og rentere vil fordele seg basert på nedbetlingstid og når lånet ble tatt opp) Du prøve deg på at lånet ble tatt opp 31 desember og da har du ingen P&L effekt utenom at du får en gjeld i balansen. Husk også på at 50% av leverandørkreditten behandles som kortsiktig gjeld i balansen men kostføres som full kost på 250 i variable kostnader i P&L

 

Feks kan en P&L settes opp slik

 

                                                           

inntekt

        2 000

 

cogs

          -650

 400+250

GM

        1 350

 

faste kostnader

 NA

 

EBITDA

        1 600

 

avsrkivninger

          -200

 

EBIT

        1 400

 

avdrag

          -250

 

renter

          -100

 

EBT

        1 050

 

skatt

          -294

28%

Earnings

           756

 

 

 

 

Når du har dette så er det enkelt å finne Cashflow /kontantflyt for totalkapitalmetoden

 

+ Driftsresultat (Tror dette er EBT, men det får du sjekke ut)

– Skatt av driftsresultatet (ref P&L)

= Driftsresultat etter skatt

+ Avskrivninger (200kNOK forutsatt at ekstra lånet på annleggsinvesteringer nedenfor blir tatt opp feks 31.12)

– Anleggsinvesteringer (dette er disse 200kNOK)

– Økning omsetningsavhengige omløpsmidler (dette er 400kNOK (20% av 2 mill) + 250 i økt varelager =650kNOK)

+ Økning omsetningsavhengig kortsiktig gjeld (leverandørkreditten på 125kNOK)

= Kontantoverskuddet til totalkapitalen.

 

"Hva blir den årlige kontantstrømmen til prosjektet totaltsett/totalkapitalmetoden? Vis utregning og gi en fortolkning." Da må du huske på at kontantoverskuddet første året blir det som er beskrevet overnfor. i år 2 og utover må du disskontere (NVP). Har du ikke har låneraten så estimerer du en.

 

Håper dette hjalp deg litt på vei iallefall. Lykke til videre!

Tusen takk! Jeg fant ikke noe lignende "oppskrift" i læreboka mi, så om dette er riktig eller ikke er jeg usikker på selv :/   Vi har heller ikke noen sånne fancy engelske ord i læreboka vår  Har et oppsett i læreboka på nominell kontantstrøm til EK etter skatt (er dette den KS til eierne (egenkapitalmetoden)?) også en nominell KS til totalkapitalen etter skatt (er dette den KS til prosjektet totalt sett (totalkapitalmetoden)?).

 

Men jeg lurte på en ting. Du skriver at GM er 1350, FK er NA, men hvordan kan da EBITDA bli 1600 om man ikke har noen FK å trekke fra?