Finanshjelp

[Hanululu]

Oppgaven lyder som følger:

 

Et banksertifikat med opprinnelig tolv måneders løpetid forfaller om 52 dager. Markedets avkastningskrav er 6% og sertifikatet omsettes til 104. Du har i dag investert for pålydende kr 1 mill. i dette sertifikatet og holder posisjonen til forfall.

a) Hvor mye får du utbetalt på forfallstidspunktet?

 

Slik jeg ville gått frem er:

 

P₀ * (1 + r * d/365) = P₁

104 * (1 + 0,06 * 52/365) = 104,8889

 

P₀ = 104 og P₁ = 104,8889

 

Banksertifikater: 1 000 000 / 104 = 9615,4

Utbetalt: 9615,4 * 104,8889 = 1 008 548

 

Altså en gevinst på rundt 8500 på 52 dager. Dette regner jeg med er feil i og med at fasiten viser 1 048 890. Hva er det jeg har misforstått?

 

 

Setter stor pris på hjelp

[Fin Skjorte]

Du har sertifikater for pålydende 1mnok.

[Hanululu]

Du har sertifikater for pålydende 1mnok.

 

Dette må være noe jeg ikke har fått med meg. Hadde du giddet å utdype det?

Setter stor pris på det. På forhånd takk.

[fisken007]

Paalydende er det bel0pet et finansielt instrument blir utstedt for, her antas det at det er 100, en vanlig antagelse for finansielle instrumenter og obligasjoner, og logisk ved at markedsverdi er 104.

 

Det betyr at du har investert 1040 000(10 000*104) ikke 1000 000 Da faar du fasitsvar ved aa ta 1040 000*(1.06(52/365)=1048 890

 

Hvis det er praktisk finans b0r det ogsaa ringe en bjelle naar du faar .4 sertifikater siden det ikke er mulig aa handle i markedet.

 

Men du burde ha faatt oppgitt renten lagt til grunn for banksertifikatet ikke markedets avkastningskrav, det er noe helt annet og irrelevant for utbetaling siden du holder til utl0p.

 

Eks: Hvis vi legger til grunn at avkastningen paa dette sertifikatet har veart 6 prosent hele perioden skal markedsverdi idag veare ca 105 ikke 104 og om markedsverdien er under 105 betyr det at renten paa dette sertifikatet er LAVERE enn markedets avkastningskrav de siste 52 dagene. Men da vil jo utbetalingen ikke veare 1048890.

 

 

Oppgaven er meningsl0s m.a.o da du har faatt oppgitt feil rente

Endret 8. april 2012 av fisken007