Enkelt forklart er mining:
1. En overførsel av kryptovaluta inneholder fra-adresse, til-adresse, beløpet og tidspunktet. Denne transaksjonen må verifiseres av resten av nettverket (kalt blokkjeden) for at den skal være gyldig.
2. Denne verifiseringen krever datakraft, da den innebærer avanserte algoritmer. Verifiseringen kalles Proof Of Work (POW).
3. Som en kompensasjon for at du har lånt bort datakraften din i en gitt periode for å være med på å verifisere x antall transaksjoner får du en premie. Det kan være en brøkdel av en Bitcoin eller annen valuta. Man premieres egentlig alltid med hele Bitcoins, men det blir delt opp i brøkdeler avhengig av antall minere i en pool.
Det kalles mining, fordi du "skaper" verdier ut fra ingenting, kun datakraft, og kan sammenlignes med arbeidet i en gullgruve. Jobber du lenge nok i en gullgruve vil du finne gull. Gruvedrift = mining på engelsk.